区块链如何助力贸易金融创新？

面对区块链背景下的贸易融资创新，外债宏观审慎管理似乎力不从心。 从金融从业者的角度，研究区块链是刻不容缓的。

今年9月初，英国巴克莱银行向离岸塞舌尔贸易商爱尔兰农场生产的奶酪和黄油出口和塞舌尔进口商提供了全球首笔10万美元的区块链信用证业务。 4个小时。

9 月 27 日，在瑞士日内瓦 SWIFT 组织的 Sibos 会议上，微软和美银美林、巴克莱银行和以色列初创企业宣布使用区块链贸易来提高贸易交易速度、降低成本、改善安全和透明。 财务项目。 同时，加拿大CGI集团宣布成立区块链实验室。

10月17日，美国知名信用管理公司邓白氏发布了贸易融资合作伙伴审核及交易服务方案：利用以太坊区块链开源平台快速确认贸易融资交易服务。

11月7日，苏格兰皇家银行宣布建立基于以太坊的分布式清结算机制RBSEmerald系统，以解决跨境支付拼凑系统效率低下的问题。

毫无疑问，区块链技术越来越近了，那么为什么金融业呢？

今年5月3日，中国人民银行决定在上海等自贸区、苏州工业园区、昆山等地以及27家主要全国性银行开展跨境融资创新试点。 目前，公司可通过银行境外分行借入外债。 设计货币互换组合产品后，资金将以同期限的人民币结算。 融资成本为同期人民币贷款基准利率，缓解境内融资难，还本付息锁定确定的人民币本息，规避利率风险。 跨境融资从申请到放款需要10个工作日。 在开展改革试点之际，面对区块链背景下的贸易融资创新，外债宏观审慎管理似乎力不从心。 从金融从业者的角度，研究区块链是刻不容缓的。

贸易金融创新面临金融科技发展挑战

近日，在国内比特币交易平台新闻发布会上，交易员认为银行兑换手续繁琐，比特币兑换的便捷性备受关注。 比特币交易平台可以通过“结算货币”实现人民币资金进出自由。 平台通过P2P共识机制将“结算币”从一个交易平台汇至另一国的交易平台，并卖出“结算币”获得外汇。 与传统银行的多信任协议体系相比，“结算货币”机制要方便得多。

目前，国内比特币交易平台可提供“结算币”服务：交易者向平台提交“结算币”申请，进口商确认后10分钟至1-2小时内可完成“结算币”划转. 取得美元、欧元等资金用于监督审查。 出口方通过区块链账户和境外平台明确进口方区块链地址，实现比特币转账。 目前，所有海外比特币平台均使用美元、欧元等主要国际货币的兑换。 通过“结算币”服务方式，出口商可以在境内平台用人民币资金充值购买比特币，然后在境外兑现。 对于海淘等需求，平台有额度限制，每天30个币到1000-2000个币不等，但商家可以申请增加额度，没有上限。 通过国内人民币计价和国际美元计价机制，交易者可以按现价进行“人民币资金-比特币-外币资金”的转换。

2013年12月，中国人民银行等五部门发布《关于防范比特币风险的通知》，认为比特币是一种特定的虚拟商品，而不是一种货币。 因此，使用比特币实现贸易往来的交易者将面临金融监管的盲点。 由于比特币的商品属性形成商品交易行为，外汇管制的对象是货币兑换。 在客户身份识别和可疑交易方面，平台承担《通知》提出的法定反洗钱义务，对大额资金使用实名认证的视频对话进行二次验证。 如果平台频繁转账，将进一步了解交易背景和收入来源，防止交易者利用比特币平台进行套利和洗钱，并通过系统评分判断是否启动反洗钱程序。

目前，价格波动和黑客风险是制约交易者介入的关键。 波动方面，比如11月1日，比特币价格突破5000元/币，较10月份的1550元/币涨幅超过200%。 虽然“结算币”在10分钟左右到账，但比特币的价格可能会在这期间出现断崖式下跌。 当时，《通知》发出后一小时内，以人民币计价的“结算货币”跌幅高达35%，以美元计价的比特币跌幅达16%，并规定金融和支付机构不应使用比特币作为产品或服务。 定价，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括发行相关金融产品、以比特币为投资标的的信托、基金等。 由于比特币市场是一个去中心化的市场，没有锚定标准，与现货黄金、原油背后的期货定价有很大区别。 此外，海外平台受外汇管制限制和反洗钱法的约束。 大额提现将被“锁定”和“扣留”，从而被动承担价格波动的风险。 如果不符合国内外汇管理规定，可能会被拒绝。 在运营方面，如theDAO和香港比特币交易平台被黑客光顾，遭受损失。

金融机构和金融监管应该怎么做？

在我国，区块链贸易金融的发展主要受传统思维和监管模式的影响。 对应用层面的基础架构和传统业务痛点、监管模式进行创新研究势在必行。

从区块链信用证业务来看比特币转移目的填写什么，进口商通过区块链平台上的智能合约填写开立信用证申请，银行收到申请审核并决定批准或拒绝比特币转移目的填写什么，信息自动传送到出口银行并通知出口商。 出口商根据信用证条款安排装运，通过智能合约形成电子单据传送给出口银行，如果验证无误，则发送给进口银行。 如果文件一致，将按时全额支付。 如有不符，将根据进口商的意见等进行付款。区块链信用证业务流程。 坚持中介服务，借用“结算货币”概念，进出口商将跳过中介，直接通过P2P模式进行贸易融资。 对此，银行需要简化操作流程，降低服务成本。

从外汇交易的角度来看，金融机构进行外汇交易要经过很多中间商，产生交易成本。 因此，传统外汇交易的高成本、低速度成为传统业务发展的痛点。 9月8日，美国专利商标局公布了高盛的区块链外汇交易申请专利。 11月4日，美国金融创新公司R3宣布中国外汇交易中心（CFETS）成为区块链联盟成员。

从监管角度看，10月26日，美国银行业监管机构货币监理署发布了联邦宪章创新结构等政策纲要，形成了针对非银行金融科技公司的国家银行宪章用于特殊目的。 与此同时，瑞士联邦委员会宣布放宽监管政策。 11月3日，瑞士联邦委员会召开会议，责成瑞士联邦财政部起草一份咨询文件，降低互联网金融企业准入的监管门槛。 澳大利亚政府机构竞争与消费者委员会近日决定，未来银行收购区块链等互联网金融初创企业需要获得监管部门的批准。

展望未来，瞄准全球领先的互联网金融监管方案，其中初创企业监管体系是金融业转型发展的核心，是推动区块链发展的制度保障贸易金融。